La volatilité du marché dans tous ses états

29 JUIN 2017 de 16h00 à 18h30

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La volatilité du marché dans tous ses états

29 JUIN 2017 de 16h00 à 18h30

Organisé avec l'OFCE

Intervenants: Nicole El Karoui (Université Pierre et Marie Curie)
Josselin Garnier (Ecole polytechnique)
Mathieu Rosenbaum (Ecole polytechnique)

Sur les marchés financiers, les modèles à base de brownien sont les plus utilisés depuis l'entrée en vigueur du cadre de Black et Scholes. Ces modèles nécessitent de multiples calibrations et leur performance s'avère suffisante tant que les données sont de basse fréquence (quelques données par jour). Depuis une dizaine d'années, avec l'arrivée des données haute fréquence, les modèles ne rendent plus compte des observations sur les marchés et les chercheurs tentent de suivre de nouvelles pistes. L'une des pistes les plus prometteuses consiste à construire des modèles à volatilité stochastique fractionnaire, ce qui sous-entend que la fluctuation de la volatilité est conduite par un mouvement brownien fractionnaire, qui introduit des propriétés de mémoire, de corrélation et de rugosité (d'irrégularité).

La question reste de savoir ce qu'il est possible de faire avec ces modèles : comment calculer des prix? comment organiser une stratégie de couverture ou comment construire un portefeuille de réplication ?

En raison de contrôles à l’entrée, veuillez-vous munir d’une pièce d’identité.


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